馬鞍式短倉動態式對沖期權策略
Short Straddle Dynamic Hedge
期權策略
賣出等價認購及認沽期權,
期權數量及到期日必須相同
理想時機
後市將會窄幅徘徊,引伸波幅將會下降,有信心股價不會走出打和點之外或窄幅上落
最大風險
風險無限,理論上股價可以無限量地上升,或下跌至0
最大利潤
利潤有限,最大為淨期權金:認購期權金+認沽期權金
動態式對沖,可以增加或損耗利潤
打和點
上升點:行使價+淨期權金
下跌點:行使價-淨期權金
若經反覆對沖,打和點會變化。