比率跨價認沽期權策略
Put Ratio spread
期權策略
買入高行使價認沽期權+賣出更多低行使價認沽期權
最佳比例為1比2或2比3,到期日相同
理想時機
後市將會輕微下跌,引伸波幅下調,有信心股價不會下跌至打和點之外,淨期權金最好為正數
最大風險
風險有限,理論上股價可以下跌至0
最大利潤
利潤有限,最大為:高低行使價差距X長倉的數目+收入的淨期權金(或-支出的淨期權金)
打和點
上打和點:低行使價+最高利潤點/長倉的數目
(若果組合收入淨期權金,沒有上打和點)
下打和點:低行使價-[最高利潤點/(短倉數目-長倉數目)]