逆比率跨價認沽期權策略
Put Ratio Backspread
策略
賣出高行使價認沽期權+買入更多低行使價認沽期權
最佳比例為1比2或2比3,到期日相同
理想時機
後市將會大跌,引伸波幅上升,有信心股價下跌至打和點之外,淨期權金最好為正數
最大風險
風險有限,最大為:高低行使價差距X短倉的數目-收入的淨期權金(或+支出的淨期權金)
最大利潤
利潤有限,理論上股價只可以下跌至0
打和點
上打和點:高行使價-淨期權金/短倉的數目(若果組合需要支出的淨期權金,沒有上打和點)
下打和點:低行使價-行使價差距X短倉的數目/(長倉的數目-短倉的數目)+淨期權金(或-支出的淨期權金)